Ufuk Süleyman Oflaz

04Entegre gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı projeksiyonu

5 Yıllık İş Planı ve 3 Tablolu Projeksiyon

Şirketin beş yıllık stratejik hedeflerini; birbirine bağlı gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı projeksiyonuna dönüştüren finansal planlama modeli.

Hazırlayan:

Problem

İş planları çoğu zaman yalnızca gelir tablosu hedeflerinden oluşur. Büyümenin gerektirdiği işletme sermayesi, yatırım harcaması (CAPEX) ve finansman ihtiyacı bilançoda ve nakit akışında görünmediğinde, kâğıt üzerinde başarılı bir plan uygulamada finanse edilemez hâle gelir.

Neden önemli?

Bankalar, kredi verenler ve ortaklar bir planın kârlılığı kadar finanse edilebilirliğine de bakar. Üç tablonun birbirine bağlı olması, planın kendi içinde tutarlı olduğunu gösterir.

Yaklaşım

  1. Gelir, maliyet, kadro ve yatırım harcaması (CAPEX) sürücülerini yıllara göre tanımlamak.
  2. Gelir tablosu, bilanço ve nakit akışını tek varsayım setine bağlamak; bilançonun her yıl denkliğini kontrol etmek.
  3. İşletme sermayesi ve yatırım harcaması ihtiyacından finansman ihtiyacını türetmek.
  4. Baz, iyimser ve kötümser senaryoları aynı model üzerinde karşılaştırmak.

Neleri inceler

  • Sürücü bazlı gelir ve maliyet projeksiyonu
  • Entegre gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı
  • İşletme sermayesi ve yatırım harcaması (CAPEX) planı
  • Finansman ihtiyacı ve borç kapasitesi
  • Senaryo karşılaştırması
  • Temel oranlar ve yönetim özeti

Örnek çıktı

Beş yıllık özet finansal tablolar, yıllara göre finansman ihtiyacı ve senaryo karşılaştırma tablosu.

Sınırlar

  • Beş yıllık projeksiyonlar doğası gereği belirsizdir; varsayımlar düzenli olarak gerçekleşmelerle güncellenmelidir.
  • Model bir değerleme çalışmasının yerine geçmez.

İlgili yazılar