Ufuk Süleyman Oflaz

01Borç yapısı, ödeme kapasitesi ve yapılandırma senaryoları

Borç Yeniden Yapılandırma Analizi

Şirketin finansal borçlarını tek bir envanterde toplayan, nakit yaratma kapasitesiyle karşılaştıran ve farklı yapılandırma senaryolarının etkisini görünür kılan analiz modeli.

Hazırlayan:

Problem

Borç sıkışıklığı yaşayan şirketlerde krediler farklı bankalarda, farklı vade, faiz ve teminat koşullarıyla dağınık durur. Toplam borç servisinin şirketin ürettiği nakitle karşılaştırması çoğu zaman yapılmaz; bankalarla görüşmeye gidildiğinde hangi yapılandırmanın gerçekten sürdürülebilir olduğu bilinmez.

Neden önemli?

Yapılandırma, ödeme takvimini şirketin nakit üretme kapasitesine uydurmak içindir. Bu kapasite bilinmeden kabul edilen bir yapılandırma, sorunu yalnızca birkaç çeyrek ileri taşır.

Yaklaşım

  1. Tüm finansal borçları banka, ürün, vade, faiz ve teminat bazında tek bir borç envanterinde toplamak.
  2. Mevcut ödeme takvimini çeyrekler ve yıllar bazında çıkarmak.
  3. Faaliyet nakit akışı projeksiyonunu borç servisiyle karşılaştırarak ödeme kapasitesini ölçmek.
  4. Vade uzatma, ödemesiz dönem, faiz ve teminat değişikliği gibi senaryoları aynı yapı üzerinde çalıştırmak.
  5. Sonuçları kredi verenlerle paylaşılabilecek sade bir özet hâline getirmek.

Neleri inceler

  • Banka ve ürün bazında borç envanteri
  • Mevcut ve yapılandırılmış ödeme takvimi
  • Borç servis karşılama oranı (DSCR)
  • Ödemesiz dönem ve vade uzatma senaryoları
  • Faiz ve kur duyarlılığı
  • Nakit akışıyla uyum analizi
  • Kredi verenler için özet görünüm

Örnek çıktı

Banka bazında borç tablosu, mevcut ve yapılandırılmış ödeme profilinin çeyreklik karşılaştırması ve her senaryo için borç servis karşılama oranı.

Sınırlar

  • Model finansal sürdürülebilirliği gösterir; yapılandırmanın hukuki ve sözleşmesel koşulları ayrıca değerlendirilmelidir.
  • Sonuçlar, faaliyet nakit akışı projeksiyonunun gerçekçiliğine bağlıdır.

İlgili yazılar